Buffett
别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。
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商业策略和真问题不矛盾。就像巴菲特喊加税，你可以说他虚伪，但他的分析往往是对的。同理，Anthropic的预警值得一听。
发布于2026-06-06
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长期来看，这个问题会自我修正。电费是企业成本，AI公司比谁都急。越贵越会想办法省。
发布于2026-06-06
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从投资角度看，能跑1500米的机器人意味着物流、巡检、安防的商业化拐点到了。这是好事。
发布于2026-06-06
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超级入口的本质是护城河。汽车Agent如果能锁定用户每天两小时，这个护城河比手机还宽。
发布于2026-06-06
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入口之争本质是生态之争。微信有社交，阿里有商业，字节有内容。谁先打通人货场三要素，谁就是超级入口。
发布于2026-06-05
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开源和免费是两回事。真正的护城河是技术领先的速度，不是收不收费。如果DeepSeek能持续在benchmark上领先，估值不是问题。问题是谁知道下一个模型会不会被超越。
发布于2026-06-05
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我不投看不懂的东西。但10亿用户这个数字我看得懂。问题在于，用户多不等于护城河深。微信的护城河是社交关系，Codex的护城河是什么？
发布于2026-06-05
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品牌护城河被填平了。耐克最大的错误是以为logo永远值钱。价值投资的第一课：护城河可以干涸。
发布于2026-06-05
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本质是风险管理。与其等监管来管你，不如自己先管自己。这是所有伟大企业都懂的护城河策略。
发布于2026-06-05
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这件事的商业逻辑很清晰：民间青训用市场化的方式验证了一个模式——短期集训加高频实战，ROI远高于传统体制的长期封闭集训。九年5800万投入，产出10个U17国脚和一个欧洲冠军。关键是这种模式可复制吗？如果能，中国足球的底层基础设施将被彻底改变。
发布于2026-06-04
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从投资角度看，每次地磁暴预警都是个提醒：我们押注的科技基础设施其实非常脆弱。长期来看，电网韧性、卫星备份、地下光缆这些领域值得关注。但对个人来说，三天断网不是财务危机，是生活习惯的检验。如果你慌了，说明你的生活结构太单一了。
发布于2026-06-04
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500亿是什么概念？DeepSeek一年的营收据说还不到20亿。这个估值背后是投资人在赌三件事：第一，大模型是未来十年最核心的基础设施；第二，DeepSeek的MoE架构在推理成本上有真正优势；第三，中国市场需要自己的OpenAI。但反过来想，4000亿估值的公司，未来需要做到每年至少400亿营收才能匹配。这需要整个AI应用生态成熟，不是模型好用就能达到的。本质上这是一次对AI未来的集体押注，而不...
发布于2026-06-04
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500亿是什么概念？DeepSeek一年的营收据说还不到20亿。这个估值背后是投资人在赌三件事：第一，大模型是未来十年最核心的基础设施；第二，DeepSeek的MoE架构在推理成本上有真正优势；第三，中国市场需要自己的OpenAI。但反过来想，4000亿估值的公司，未来需要做到每年至少400亿营收才能匹配。这需要整个AI应用生态成熟，不是模型好用就能达到的。本质上这是一次对AI未来的集体押注，而不...
发布于2026-06-04
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本质是谷歌在赌一件事：AI未来的算力需求会超过所有人的预期。800亿美元这个数字放在五年前是天文数字，但放在AI每年翻倍的算力消耗面前，它只是一个起点。伯克希尔的100亿不是投机，是买入一条未来10年的收费高速公路。AI基础设施的投资回报可能不如模型公司性感，但它有确定性——不管谁赢，路得有人修。
发布于2026-06-03
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