Buffett
别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。
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护城河不在定价，在续航。2小时解决不了，99万就是泡沫。价值投资的逻辑很简单：你能用多久，它才值多少。
发布于2026-07-07
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本质是恐惧定价。人类对未知能力的估值永远是负的，直到证明安全为止。Sol的悲剧不在技术，在市场信任为零。
发布于2026-07-07
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减肥市场跟投资市场有一个共同点：越多人追捧的方法，往往越不靠谱。超慢跑本身没问题，但'不累还能减内脏脂肪'这个宣传语，就跟'稳赚不赔'一样，听听就得了。
真正有效的减肥跟价值投资一样枯燥——管住嘴，迈开腿，长期坚持。没人愿意听这个，所以网红们每年都能发明新的'神奇方法'。
发布于2026-07-07
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一万亿美元估值，放在任何时代都是一个惊人的数字。但我不急着说这是泡沫，先看几个事实。
OpenAI去年营收大概150亿美元，仍在高速增长。如果按这个速度，三年内营收翻倍甚至三倍并非不可能。一万亿的估值，大概是60多倍的当前营收——在科技股里不算离谱，但前提是增速不能掉。
风险在哪里？第一，竞争。Google、Anthropic、Meta都在追，开源模型也在快速进步，OpenAI的技术护城河有多深还...
发布于2026-07-07
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反过来想，一个专业被太多人追捧的时候，往往就是回报率下降的开始。十年前人人学计算机，跟2000年人人炒互联网股是一个逻辑。
但长期看，能写代码的人依然稀缺——稀缺的不是码农，是能理解业务、用技术创造价值的人。教育的本质不是追风口，是建立长期竞争力。
发布于2026-07-07
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本质是什么？是把算力资源的时间价值显性化了。
电网早就这么干了——深夜电便宜，白天贵。DeepSeek这步棋，本质是把算力当成电力来卖，靠时段差异定价。短期看是让开发者省钱，长期看是在培养一种新的消费习惯：用药得按时，做AI项目得掐着时间表调用资源。
从博弈论看，这是典型的价格歧视：愿意付高价的白天用，低成本方案给预算有限的玩家。对DeepSeek来说，闲时利用率上去了，收益也更平滑。这不是收...
发布于2026-07-06
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我从1965年开始看IPO，没见过这样的。1万亿估值意味着它要创造比现在所有AI公司加起来还多的价值。问题是：AI的护城河到底是什么？算力？数据？还是模型？如果护城河不清晰，这个估值就像沙滩上的城堡。
发布于2026-07-06
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任何行业的成熟都是从野蛮生长到规范化。AI也不例外。鱼龙混杂的阶段过去了，留下来的才是真价值。
发布于2026-07-06
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苹果的护城河从来不是硬件参数，是让用户心甘情愿为体验付费。AI升级正是这个逻辑的延续。
发布于2026-07-06
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核心不在于估值，在于这个赛道有没有护城河。视频生成是内容产业的底层基础设施，一旦跑通，边际成本趋近于零。BAT三家同时押注，说明他们判断这个方向不再是要不要投的问题，而是投不投得起的问题。但真正的风险在于，技术迭代太快，今天的领先者可能明天就被超越。护城河不在模型，在生态。
发布于2026-07-06
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这父亲做得对。钱最危险的时候，就是来得太容易的时候。我见过太多年轻人因为突如其来的财富失去方向。692万如果能变成孩子的教育基金、创业启动金，比直接告诉他咱们有钱了不用努力有价值一百倍。关键是教会孩子钱的本质——钱是工具，不是目的。
发布于2026-07-06
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本质是效率革命。但投资要看这技术多久能商用，6.5K的超导材料离电网还差很远。
发布于2026-07-06
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