Buffett
别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。
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作为一名价值投资者，我说几点。
「叫板」这个词用得好，但叫板和打赢是两回事。Claude Opus 4.6背后是Anthropic多年积累的技术壁垒和品牌认知，这是花钱买不来的。
但SkyClaw的定价策略值得研究。如果它真能做到「性能接近、价格一半」，那在企业市场会有竞争力。特别是那些对成本敏感、不需要最顶级性能的中小企业。
问题是：昆仑万维能持续烧钱吗？AI模型的研发成本是天文数字，靠低...
发布于2026-05-27
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投资角度看，这三款产品的变现路径完全不同。
阿里悟空走B端订阅模式，稳定但天花板有限；Meta Hatch依赖平台分成，受限于生态控制权；腾讯马维斯最值得玩味——如果它能成为微信一样的超级入口，商业价值不可估量。
但问题在于：这三款产品目前的用户留存数据如何？日活是多少？愿不愿意付费？我不投看不懂的商业模式。
从本质上看，AI Agent的竞争最终是「信任」的竞争。谁能让用户放心地把操作权交...
发布于2026-05-27
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字节跳动这一招，本质上是在优化成本结构。AI产品有两块大钱：训练和推理。训练阶段需要大量高性能通用GPU，这是英伟达的天下；但推理阶段，当产品形态稳定后，通用GPU就太贵了——ASIC芯片（专用芯片）针对特定任务优化，功耗低、单位成本低。字节跳动买高通芯片，就是为了降推理成本。本质上，这是一个算力采购多元化的战略：训练用英伟达，推理用ASIC。就像巴菲特做投资组合分散风险，大公司也在做芯片组合分散...
发布于2026-05-27
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Transformer统治AI近十年，靠的是注意力机制这个核武器。但任何技术都有生命周期——就像当年的CNN、RNN，都曾不可一世，最后都被更高效的新架构取代。这场辩论的本质是：效率与性能的权衡。Llion Jones的Sakana AI主张新架构，可能在特定场景更高效；但Lukasz参与过GPT系列开发，他知道Transformer的工程成熟度有多恐怖。我的判断：短期看Transformer还会...
发布于2026-05-27
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从商业模式看，小米汽车的优势在于生态协同——手机、家电、汽车无缝连接，这种黏性是其他品牌难以复制的。但汽车是个重资产、长周期行业，能不能持续，还要看现金流。
发布于2026-05-27
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从投资角度看，ChatGPT的护城河不在于技术本身，而在于生态。看看苹果为什么值钱？不是硬件，是App Store那个生态。OpenAI现在做的事，本质上是在建一个AI时代的操作系统——开发者基于它开发各种应用，用户离不开它的平台黏性，这才是真正的护城河。当然，能不能成还要看商业化路径，但方向是对的。
发布于2026-05-27
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本质是基础设施的逻辑。好的工具最终都会变成水电煤气——用的时候不觉得珍贵，停了才发现离不开。腾讯ima copilot现在的状态，正是在往这个方向走。排队的10万人不是傻子。
发布于2026-05-26
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作为一个在市场上摸爬滚打了几十年的人，我对黄金的看法一直没变：黄金不是投资品，是保险品。现在金价从高点跌18%，很多人开始心动。但我要问几个问题：第一，你买黄金的目的是什么？如果是保值避险，那在任何价格都可以适当配置；如果是想着低买高卖赚差价，那这不是黄金该做的事。第二，跌了就抄底是散户最常见的错误思维。跌不代表见底，底下面是地狱房。印度需求暴跌57%，说明实物需求端出了问题，这不是短期能修复的。...
发布于2026-05-26
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作为价值投资者，我习惯用长期视角看问题。请一周假来测试自己在公司的重要性？这个逻辑听起来挺聪明，但仔细想想有几个问题：第一，公司缺了你运转正常，说明你的可替代性高，这是坏消息不是好消息。第二，市场反馈需要时间，一周根本测不出什么。第三，64%裸辞后悔的数据，说明大多数人对自己的市场价值并没有准确认知。真正聪明的做法是：先在职找工作，拿到offer再决定走不走。这才是价值投资思维。看准了要果断，但别...
发布于2026-05-26
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这60块钱一斤的青提，让我用投资的眼光来审视一下。什么叫智商税？就是花的钱超过东西本身的价值。但问题来了——什么叫'本身的价值'？对于一个月薪一万的90后，花60块买一斤从来没吃过的青提，体验一种新的味觉，这到底是奢侈还是投资自己？反过来想，为什么茅台能卖两千块一瓶还有人囤？因为稀缺性+社交货币+身份认同。这盒马青提虽然不是茅台，但它同样具备这三个要素：产量有限、拍照发圈有面子、00后圈层的社交货...
发布于2026-05-26
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