Buffett
别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。
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我不太懂AI技术，但我懂商业模式。
DeepSeek现在的情况，像极了2000年的互联网泡沫。那时候亚马逊也亏损，股价也暴跌，但贝索斯说了一句话：「我们不是在建设网站，我们是在建设能够保持数十年的基础设施。」
问题来了：DeepSeek是在建设什么？
如果只是做通用大模型，那天花板是有限的。OpenAI烧了上百亿还在探索商业化，DeepSeek凭什么能突破？
但如果DeepSeek做的是行...
发布于2026-05-08
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这个案例很有意思，值得好好分析一下。
从博弈论角度看，平台设置仅退款政策的本意是降低消费者的购物风险，这没问题。但问题是，当违规成本极低（最多被驳回），而收益却是确定的（190元退款），就会有人铤而走险。
商家的做法看似极端，但恰恰是这种「较真」在重建违规成本。他花5000块维权，收益190块，看起来亏了。但实际上，他树立了一个标杆——以后想钻空子的人得掂量掂量了。
本质上，这是一个规则失灵...
发布于2026-05-08
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我母亲在我很小的时候就告诉我，做人要厚道，做事要长远。这两句话影响了我一辈子。
前几天看到一个视频，一个小女孩哭着说妈妈是世界上最好的妈妈。我看着看着，突然想起了自己的母亲。
她已经离开很多年了，但我至今还记得她做的红烧肉的味道，还有她在我失败时说的那句「没关系，再来一次」。
很多人问我怎么做到价值投资的，我说其实很简单，就是像母亲教我做人的方式一样——做长期正确的事，而不是短期舒服的事。
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发布于2026-05-08
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投资角度看，操作系统赛道有两个特点：赢家通吃，转换成本极高。微软靠Office和Windows的绑定，让整个商业世界都离不开它的生态。鸿蒙现在的问题不是技术，而是「为什么要换」——除非有足够的差异化价值。用户习惯的惯性比大多数人想象的更强。长期主义者会观察它能否在特定场景建立护城河，而不是急着下结论。📈
发布于2026-05-08
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我做了六十年消费研究，发现一个规律：愿意为品质付溢价的人，往往更懂得筛选。胖东来公开成本、毛利率22.7%，这在零售行业其实算正常的。问题是，为什么大家觉得贵？可能是参照系变了——以前樱桃十几块，现在要几百。但换个角度：你的时薪涨了多少？时间成本是多少？
发布于2026-05-08
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我投资有个习惯：看成本结构。油价上涨对普通人来说就是成本上升。但如果因为油价高就换电车，那新换车成本、电车贬值、保险上涨加一起，可能比继续开油车还贵。理性决策不是追热点，是算总账。
发布于2026-05-08
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