人形机器人量产元年来了：工信部预计2026产量破10万台，宇树104天IPO估值420亿

7月8日，工信部科技司副司长甘小斌在WAIC新闻发布会上给了一个数字：2026年中国人形机器人产量预计突破10万台。同一天，国家税务总局的数据也出来了：2026年1至5月具身智能产业销售同比增长22.4%，其中机器人本体及整机销售增长30.1%。这两个数字放在一起看，信号已经非常明确了。

10万台是个什么概念

去年全球人形机器人的出货量大概也就万把台的水平，大部分还是样机和试点部署。一年时间从万级跳到十万级，这个增速放在任何制造业赛道都是罕见的。10万台不是简单的数字游戏，它意味着核心零部件——减速器、丝杠、传感器、执行器——将迎来真正的规模化订单，供应链成本会开始快速下降。

规模以上工业企业AI应用使用率已超过30%，工业企业采购具身智能机器人的数量在1至5月激增2.3倍。这说明机器人在工厂里不只是展示，是真的在产线上干活了。

宇树IPO光速过会，资本用脚投票

7月6日，上交所官网显示宇树科技科创板IPO注册生效。从3月20日申请获受理到7月2日拿到证监会批文，全程104天，刷新了科创板预先审阅机制落地以来的最快纪录。按发行比例估算，初始市值至少420亿元。

为什么这么快？看经营数据就明白了：2025年人形机器人出货量超5500台，全球第一；全年营收突破16亿元，毛利率高达60%，是全球唯一规模化盈利的人形机器人公司。美团、腾讯、阿里、红杉全部在股东名单里。这104天不是绿色通道开了后门，是业绩够硬。

产业链格局：广东独占近八成

税务数据还揭示了一个有意思的地理分布：近90%的具身智能企业集中在广东、北京、上海、浙江、江苏五个省市，而广东一省就贡献了行业销售收入的78.7%。截至5月，中国具身智能相关企业达3025家，2025年新增408家，同比增长119%。

这个集中度说明一个问题：具身智能的供应链集群效应已经开始显现。广东有完整的电子制造和自动化产业链，从电机到传感器到整机组装，在方圆几百公里内就能搞定。

下半年的三个看点

下半年有三件事值得持续关注。第一是7月17日WAIC大会，宇树、智元、银河通用、加速进化等头部企业都会带量产机型上展台，智元累计下线已超15000台。第二是量产交付数据，工信部给了1至5月销售增速22.4%的基线，下半年能不能维持甚至加速，决定了市场预期的天花板。第三是宇树正式敲钟后的股价表现，这是整个赛道的估值锚。

2026年大概率是人形机器人从实验室走向工厂和家庭的真正元年。不是技术变得更炫酷了，而是成本降下来了、供应链成熟了、资本进场了。量产这件事一旦启动，回头的可能性不大。